南方財(cái)經(jīng)全媒體記者江月 上海報(bào)道5月末，一則市場(chǎng)傳聞稱，美國(guó)模擬芯片和嵌入式處理器大廠德州儀器（TI）于月內(nèi)全面下調(diào)了面向中國(guó)市場(chǎng)的芯片價(jià)格，試圖通過(guò)"價(jià)格戰(zhàn)"搶下更多的市場(chǎng)份額。眼下，芯片的絕大多數(shù)領(lǐng)域仍處于價(jià)格下行的周期中，模擬芯片和嵌入式處理器是否還在推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇？

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者向德州儀器中國(guó)官方了解到，近期該公司并未下達(dá)全面降價(jià)的通知。不過(guò)在渠道商層面，有芯片顆粒價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其中國(guó)官網(wǎng)的指導(dǎo)價(jià)格，同時(shí)也有個(gè)別芯片成為供需緊張的"網(wǎng)紅"而價(jià)格大幅上浮，反映價(jià)格波動(dòng)非常劇烈。

(資料圖片)

總體而言，模擬芯片和嵌入式處理器整體庫(kù)存仍居高不下，價(jià)格下行壓力較大，但在專(zhuān)用領(lǐng)域的市場(chǎng)壁壘依然較厚，個(gè)別芯片仍在創(chuàng)出市場(chǎng)價(jià)格記錄。

網(wǎng)紅產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)

德州儀器客戶支持中心相關(guān)工作人員明確表示，近半年內(nèi)并沒(méi)有收到總部關(guān)于中國(guó)區(qū)產(chǎn)品全面降價(jià)的任何指示，但有個(gè)別產(chǎn)品進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整。"除了德州儀器授權(quán)的經(jīng)銷(xiāo)商以外，其他渠道的銷(xiāo)售價(jià)格不在德州儀器的干預(yù)之內(nèi)。"

記者隨后查詢了幾款德州儀器知名的模擬芯片和嵌入式處理器在不同渠道上的價(jià)格。模擬芯片可分為通用模擬芯片和專(zhuān)用模擬芯片，通用模擬芯片包括電源管理和信號(hào)鏈兩大類(lèi)，專(zhuān)用模擬芯片市場(chǎng)按應(yīng)用場(chǎng)景不同則可分為工業(yè)、汽車(chē)、通信和消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

以TMS320F28335PGFA為例，官網(wǎng)價(jià)格顯示，如果訂購(gòu)量不足100顆單價(jià)約為161.6元，在德州儀器授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商得捷電子的官網(wǎng)上，批發(fā)80顆的價(jià)格每顆除稅后約為170元，和官方指導(dǎo)價(jià)相差不大。

不過(guò)，另一家國(guó)內(nèi)知名、非德州儀器授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)的采購(gòu)平臺(tái)在5月31日給記者的報(bào)價(jià)是121元，比官方指導(dǎo)價(jià)折讓大約25%。

而另一款芯片O3853AQDCARQ1的價(jià)格浮動(dòng)要大得多。在官網(wǎng)上，這顆產(chǎn)品的小規(guī)模批發(fā)價(jià)（不足100顆）是5.636美元（折合約40.38元）/顆。但是，由于供貨量不足，一家第三方采購(gòu)平臺(tái)給記者的報(bào)價(jià)竟然高達(dá)每顆3676元，足足是官方指導(dǎo)價(jià)的92倍。

據(jù)了解，該款芯片主要應(yīng)用在保時(shí)捷、奔馳等高端汽車(chē)品牌上的多規(guī)電源IC，因此價(jià)格不菲。此外，還有一款A(yù)M3703CBPA 芯片，其官網(wǎng)指導(dǎo)價(jià)為每顆18.563美元（約合人民幣131.7元）。第三方采購(gòu)平臺(tái)給記者的報(bào)價(jià)是每顆243.5元，大約是官方指導(dǎo)價(jià)的2倍。

模擬芯片技術(shù)壁壘不一

芯片價(jià)格波動(dòng)其實(shí)是一種市場(chǎng)常態(tài)，當(dāng)前價(jià)格升跌的依據(jù)又是什么？

事實(shí)上，價(jià)格可以一定程度上反映技術(shù)壁壘帶來(lái)的價(jià)格保護(hù)。眾所周知，汽車(chē)領(lǐng)域?qū)π酒募夹g(shù)要求非常高，和一般電子消費(fèi)品比起來(lái)，汽車(chē)使用壽命要長(zhǎng)得多，也更容易暴露在高溫和低溫的工作環(huán)境中。

一名國(guó)產(chǎn)汽車(chē)芯片從業(yè)者告訴記者，車(chē)用芯片中，上車(chē)身的芯片替代容易、底盤(pán)芯片替代則較難，安全級(jí)別為D級(jí)通常就是用在底盤(pán)上的芯片。這種芯片通常是控制轉(zhuǎn)向、制動(dòng)、剎車(chē)的，所以車(chē)企一旦使用了，也通常不會(huì)輕易更換。

他還透露，模擬芯片的設(shè)計(jì)門(mén)檻本來(lái)就比較高，行業(yè)設(shè)計(jì)師通常更"拼經(jīng)驗(yàn)"而不是單純拼學(xué)歷，即便上述芯片的缺貨已經(jīng)持續(xù)了半年之久，也沒(méi)有其他廠商可以補(bǔ)缺填位。

"研發(fā)已經(jīng)是幾乎不可能，還要上車(chē)、還要獲得ISO26262認(rèn)證，前后至少也要三年。"他稱。

但是比起汽車(chē)底盤(pán)芯片這種專(zhuān)用芯片，通用芯片的價(jià)格則是可上可下。2021-2022年，芯片市場(chǎng)出現(xiàn)較大泡沫，無(wú)論是應(yīng)用方還是渠道商都在恐慌性地重復(fù)下單、盲目備貨，一度推高了模擬芯片市場(chǎng)價(jià)。

眼下，雖然汽車(chē)、工控等專(zhuān)用芯片仍維持高景氣需求，但通用類(lèi)模擬芯片則相對(duì)容易受到終端產(chǎn)品的影響，比如手機(jī)、電腦或者高級(jí)輔助駕駛的市場(chǎng)變涼，就會(huì)影響相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格下跌。

"比起數(shù)字芯片，模擬芯片的整體波動(dòng)不算太大。一顆模擬芯片可以在市場(chǎng)上賣(mài)好幾年、十好幾年。"上述行業(yè)人士介紹。

數(shù)字芯片是指手機(jī)SoC、CPU這樣的芯片，它們更新迭代速度很快，新品往往在幾個(gè)季度之后就會(huì)大幅折舊。

但模擬芯片的應(yīng)用要更廣泛，除了電子消費(fèi)品，幾乎生活、生產(chǎn)的各個(gè)角落都能看到它們。而且它們性能穩(wěn)定，在"崗位"上一呆就是好多年。這個(gè)行業(yè)的供需關(guān)系不像數(shù)字芯片那樣不穩(wěn)定、難預(yù)測(cè)。

"除非是比較依賴于單一領(lǐng)域的應(yīng)用市場(chǎng)，這樣會(huì)隨著下游的涼熱而被迫調(diào)價(jià)。"行業(yè)人士分析指出。

除此以外，近幾年，一些門(mén)檻不高的模擬芯片和MCU有了更廣泛的市場(chǎng)供應(yīng)。前幾年芯片"緊俏"、價(jià)格較高，令行業(yè)里多出不少新面孔，并且對(duì)個(gè)別領(lǐng)域的模擬芯片和MCU發(fā)起了市場(chǎng)爭(zhēng)奪。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，在德州儀器8萬(wàn)多個(gè)芯片的品類(lèi)里，有一塊市場(chǎng)正在遭到新競(jìng)爭(zhēng)者的威脅。

德州儀器盈利下滑

在現(xiàn)代芯片史上擁有"祖師爺"地位的德州儀器，在2023年正在經(jīng)歷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的陣痛。

4月27日，該公司公布了第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入 43.8 億美元，同比下降11%；凈收益 17.1 億美元，同比下降22%。

在兩大核心業(yè)務(wù)中，模擬芯片業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)32.89億美元，同比下降14%；嵌入式處理器業(yè)務(wù)則貢獻(xiàn)8.32億美元，同比增長(zhǎng)6%。這顯示模擬芯片業(yè)務(wù)雖然占總營(yíng)收比例超75%，但運(yùn)營(yíng)情況不甚良好。

相較之下，另一模擬芯片大廠ADI在有關(guān)2月至4月的季度報(bào)告中指出，期內(nèi)銷(xiāo)售收入32.6億美元，同比增長(zhǎng)10%。此外，毛利潤(rùn)率、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率均同比上升，每股盈利更是按年大漲29%。

這反映，德州儀器當(dāng)前面臨著市場(chǎng)壓力。新上任的德州儀器總裁及首席執(zhí)行官 Haviv Ilan表示，在第一季度，除汽車(chē)以外所有終端市場(chǎng)都出現(xiàn)了需求疲軟。本季度汽車(chē)業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)了約4%至6%。但受到全球消費(fèi)電子市場(chǎng)疲軟的影響，通信設(shè)備業(yè)務(wù)營(yíng)收減少了約14%至16%，電子產(chǎn)品和企業(yè)系統(tǒng)部分的營(yíng)收分別減少了約30%。

另一值得留意的現(xiàn)象是，在中國(guó)市場(chǎng)上，德州儀器的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模擬芯片，也在持續(xù)受到國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)。其中，電源管理和信號(hào)鏈芯片正在成為突破口。

2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，圣邦股份電源管理芯片實(shí)現(xiàn)19.9億元的銷(xiāo)售額，占該年總營(yíng)收比達(dá)62.47%，信號(hào)鏈產(chǎn)品售出11.9億元，占37.41%。此外，晶豐明源電源管理芯片實(shí)現(xiàn)10.31億元營(yíng)收，占總營(yíng)收95.54%；艾為電子電源管理芯片實(shí)現(xiàn)7.3億元營(yíng)收，占總收入比34.93%；力芯微期內(nèi)收入7.7億元，主要來(lái)自電源管理芯片；思銳浦信號(hào)鏈產(chǎn)品售出12.6億元，電源管理芯片售出5.2億元。

僅上述不完全統(tǒng)計(jì)的國(guó)產(chǎn)龍頭公司，已經(jīng)占據(jù)了70多億元的中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)。

智研咨詢發(fā)布的《2022中國(guó)電源管理芯片行業(yè)全景速覽》報(bào)告指出，2022年中國(guó)電源管理芯片的市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)到149.6億美元，針對(duì)目前海外廠商占據(jù)絕大多數(shù)市場(chǎng)份額的現(xiàn)狀，國(guó)產(chǎn)廠商的空間其實(shí)十分廣闊。

不過(guò)報(bào)告又指出，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)電源管理芯片的平均售價(jià)僅為3.88元/顆，仍然有待向中高端市場(chǎng)發(fā)展。

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